Bastian tentokrát nebojuje s rozprávkovými stvoreniami, ale so skupinou chuligánov na jeho novej škole. Tí sa zmocnia kúzelnej knihy s rozprávkovým Nekonečným príbehom. Keď odhalia jej moc, začnú zlomyseľne prinášať zmätok do ríše Fantázie aj do skutočného sveta. V ríši Fantázie povie mladá cisárovná Bastienovi, aby znovu získal knihu, lebo inak ich zem zanikne. Bastien sa preto pomocou zázračného Orina vráti späť domov. Nechtiac sa s ním však vráti aj niekoľko obyvateľov ríše Fantázie.

Morris Himmel, prezývaný Mud, má pred sebou neradostné vyhliadky na ďalšie prázdniny nútene strávené v neznesiteľnom letnom počítačovom tábore, kam ho posiela jeho otec, nadšený fanúšik techniky. Podobne neradostné vyhliadky majú aj jeho kamaráti. Zack má trpieť drilom v tábore zameranom na armádu a vojenský výcvik, Trish musí predstierať ako je šťastná, že ju rodičia posielajú do divadelného tábora a Gaby sa pre zmenu znovu pripravuje na utrpenie v tábore pre obézne deti. Nikto z nich nie je vyhliadkami na také prázdniny nadšený, ale Mud nakoniec príde s nápadom, ako by sa dalo skazeným prázdninám uniknúť a vymysli fintu s vymysleným, tajným táborom, kam by rodičia nemali prístup a oni si mohli skvele užiť slobody a voľna. K tomu však potrebujú získať minimálne jedného dospelého, ktorý by im pomohol presvedčiť rodičov. Drobným vydieraním prinútia k spolupráci zadlženého Dennisa Van Welkera, ich trochu bláznivého bývalého učiteľa drámy zo strednej školy.